Door de lage dekkingsgraden van veel pensioenfondsen staat niet alleen indexatie op het spel. Ook waardeoverdracht, het overhevelen van opgebouwde pensioenrechten van de ene pensioenuitvoerder naar de andere, komt in het gedrang.

Jaarlijks wisselen ongeveer 400.000 mensen van baan. Werknemers hebben sinds 8 juli 1994 de keuze of ze hun pensioen willen overdragen. Overdracht is gunstig als de nieuwe pensioenregeling beter is dan de oude.

Dat het slechte tijden zijn voor de pensioenfondsen is allang geen nieuws meer. Het is wel zorgelijk dat ze steeds verder interen op hun reserves. Volgens de jongste berichten van de Vereniging van Bedrijfstakpensioenfondsen hebben vijf van de tien grootste pensioenfondsen een dekkingsgraad tussen 85 en 95 procent. Bij een dekkingsgraad van 100 procent zijn de toekomstige pensioenverplichtingen precies gedekt. Bij minder dan 100 procent is er een dekkingstekort.

In deze bijzondere omstandigheden kunnen pensioenuitvoerders een beroep doen op artikel 71 van de Pensioenwet. Die zegt dat pensioenuitvoerders waardeoverdracht tijdelijk mogen opschorten in een slechte financiële situatie ‘waarbij de technische voorzieningen niet meer volledig door waarden worden gedekt.’ Van zo’n slechte financiële situatie is sprake als de dekkingsgraad onder de 100 procent is gezakt. 

Ook De Nederlandsche Bank kan op eigen gezag pensioenuitvoerders verbieden waardeoverdracht te plegen.

De reden voor opschorting ligt voor de hand. Waardeoverdracht betekent immers dat er geld uit de pensioenkas gaat (uitgaande waardeoverdracht). Hierdoor wordt de financiële situatie nog slechter. De opschorting blijft bestaan totdat de financiële situatie van het pensioenfonds is hersteld.

Pensioenuitvoerders met een dekkingstekort hebben tot 1 april 2009 de tijd om een herstelplan in te dienen bij De Nederlandsche Bank. Volgens de Pensioenwet mag een pensioenuitvoerder er drie jaar over doen om het dekkingstekort op te heffen. Wanneer dat bereikt is moet de pensioenuitvoerder dat melden bij de werknemer. Deze kan dan zelf bepalen of hij zijn pensioen alsnog wil overdragen aan zijn nieuwe pensioenuitvoerder. Wie pech heeft moet daarmee wachten tot ergens medio 2012.

Meer informatie over waardeoverdracht

Publicatiedatum: 8 december 2008

Paul van Hulsen